【股票估值怎么计算】股票估值是投资者在决定是否买入或卖出某只股票时的重要参考依据。合理的估值可以帮助投资者判断股票是否被高估或低估，从而做出更理性的投资决策。股票估值的方法多种多样，常见的有市盈率法、市净率法、股息贴现模型等。以下是对几种常见股票估值方法的总结，并附上对比表格。
一、常用股票估值方法
1. 市盈率（P/E Ratio）
市盈率是股价与每股收益的比率，用于衡量股票价格相对于公司盈利的高低。
- 公式：市盈率 = 股价 ÷ 每股收益（EPS）
- 适用场景：适用于盈利稳定的公司，如蓝筹股。
2. 市净率（P/B Ratio）
市净率是股价与每股净资产的比率，反映市场对公司账面价值的认可程度。
- 公式：市净率 = 股价 ÷ 每股净资产（BPS）
- 适用场景：适用于重资产行业，如银行、制造业。
3. 股息贴现模型（DDM）
通过预测未来股息并折现到当前价值来评估股票内在价值。
- 公式（简单模型）：股票价值 = 年股息 ÷ (折现率 - 增长率)
- 适用场景：适合分红稳定的公司，如公用事业类企业。
4. 自由现金流折现模型（DCF）
通过预测公司未来的自由现金流并折现到当前价值，评估公司整体价值。
- 公式：股票价值 = ∑（未来自由现金流 ÷ (1 + 折现率)^t）
- 适用场景：适用于经营稳定、现金流清晰的企业。
5. 市销率（P/S Ratio）
股价与每股销售收入的比率，适用于尚未盈利但收入增长快的公司。
- 公式：市销率 = 股价 ÷ 每股销售收入
- 适用场景：适合成长型公司或科技企业。
二、估值方法对比表
| 估值方法 | 公式 | 优点 | 缺点 | 适用行业 |
| 市盈率（P/E） | 股价 ÷ EPS | 简单直观，易于理解 | 忽略公司负债和资产结构 | 蓝筹股、成熟行业 |
| 市净率（P/B） | 股价 ÷ BPS | 反映账面价值，适合重资产公司 | 不考虑盈利能力和未来增长 | 银行、制造、地产 |
| 股息贴现模型 | 股票价值 = D ÷ (r - g) | 考虑长期股息回报 | 需要准确预测增长率和折现率 | 公用事业、稳定公司 |
| 自由现金流模型 | 股票价值 = ∑(FCF ÷ (1+r)^t) | 全面反映公司真实价值 | 计算复杂，依赖大量假设 | 成熟企业、稳定现金流 |
| 市销率（P/S） | 股价 ÷ 销售收入 | 适合未盈利公司 | 忽略利润和成本控制能力 | 科技、成长型企业 |
三、总结
股票估值没有绝对标准，不同行业、不同发展阶段的公司适用的估值方法也有所不同。投资者在实际操作中应结合公司基本面、行业特点以及市场环境综合判断。同时，估值结果仅供参考，不能作为投资的唯一依据。建议投资者多学习财务分析知识，提升自身的判断能力。
